Fünf Jahre nach den Ereignissen des ersten Films zieht die Familie Walsh in das ehemalige Haus von Nancy Thompson in der Elm Street ein. Der 17-jährige Jesse Walsh beginnt bald, von schrecklichen Albträumen geplagt zu werden, in denen Freddy Krueger versucht, von Jesses Körper Besitz zu ergreifen, um in die reale Welt zurückzukehren und erneut zu morden. Jesse kämpft gegen diese Besessenheit an, während seine Freundin Lisa versucht, ihm zu helfen und Freddy zu stoppen.
